앤트로픽, 빅테크와 맺은 장기 컴퓨팅 계약 부담 공개

앤트로픽은 구글에 2033년까지 최소 1145억달러, 아마존에 2036년까지 1100억달러, 마이크로소프트에 449억달러를 지급하기로 했다. 세 회사에 대한 최소 지급액만 2694억달러다.

이 계약은 AI 개발에 필요한 연산 자원을 선점하는 데 도움이 되지만, 매출과 비용의 속도가 다를 수 있다는 위험을 안고 있다. 회사 매출의 약 80%가 모델 사용량과 토큰 소비에 따라 변하는 구조인 만큼, 시장 성장세가 둔화하면 고정적인 장기 비용이 수익성을 압박할 수 있다.

클라우드 의존도도 높아졌다. 아마존·구글·MS 클라우드를 통해 발생한 매출 비중은 2023년 11%에서 올해 상반기 48%로 확대됐다. 클라우드 업체는 투자자이자 고객, 유통 파트너인 동시에 경쟁 모델을 보유한 경쟁자이기도 하다.

앤트로픽은 올해 상반기 매출이 전년보다 약 14배 늘고 2분기 영업이익도 냈다고 밝혔다. 그러나 상장 이후 성장세를 이어가려면 장기 계약 비용, 파트너 수수료, 추가 자금 조달을 함께 관리해야 한다.